Netflix modifica su oferta y propone compra total en efectivo por Warner Bros
Netflix decidió modificar los términos de su acuerdo para adquirir a Warner Bros Discovery, en un movimiento estratégico para evitar contratiempos y reducir la presión que ejerce Paramount Skydance, el otro gran interesado en hacerse con el conglomerado de medios.
De acuerdo con información difundida por la propia plataforma de streaming, la nueva propuesta de Netflix contempla una compra completamente en efectivo, con un pago de 27.75 dólares por acción, manteniendo la valuación total de la empresa en aproximadamente 82 mil 700 millones de dólares.
Las compañías señalaron que este ajuste busca simplificar la estructura de la transacción y ofrecer mayor certidumbre a los accionistas de Warner Bros Discovery, quienes deberán aprobar la operación. La modificación elimina cualquier componente accionarial, un punto que había sido criticado por Paramount al considerar que generaba volatilidad y riesgos adicionales para los inversionistas.
La oferta original de Netflix contemplaba un pago mixto de 23.25 dólares en efectivo y 4.50 dólares en acciones por cada título. Sin embargo, Paramount argumentó que esa propuesta era inferior a la suya, valuada en alrededor de 108 mil millones de dólares en efectivo, y llegó incluso a emprender acciones legales tras el rechazo de su planteamiento.
Paramount sostuvo que aceptar la oferta inicial de Netflix exponía a los accionistas de Warner Bros a fluctuaciones en el valor de las acciones del gigante del streaming, ya que el acuerdo incluía condiciones adicionales si el precio de los títulos caía por debajo de ciertos niveles.
Con la nueva propuesta, completamente en efectivo, Netflix busca neutralizar esos señalamientos y reforzar su posición como el comprador más atractivo para concretar la operación. La compañía indicó que el pago se realizará mediante una combinación de efectivo disponible, líneas de crédito y financiamiento previamente comprometido, asegurando que su flujo de caja es suficiente para respaldar la adquisición sin afectar su estabilidad financiera.
La junta directiva de Warner Bros Discovery ya otorgó su aval a los nuevos términos del acuerdo, aunque la transacción aún debe ser aprobada por los accionistas y revisada por los organismos reguladores, un proceso que podría extenderse durante varios meses debido a la magnitud de la operación y a las objeciones presentadas por otros actores de la industria.
A pesar de estos desafíos, Netflix y Warner Bros mantienen su previsión de cerrar la compra en un plazo estimado de entre 12 y 18 meses, siempre que se cumplan los requisitos legales y regulatorios correspondientes.
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